W obliczu eksplozji rozwoju AI centra danych przeżywają bezprecedensowy wzrost, napędzany rekordowymi inwestycjami i niespotykaną koncentracją w Stanach Zjednoczonych. Ale czy ten gorączkowy wyścig spełni obietnicę zrównoważonej transformacji gospodarki, czy raczej narazi sektor na nowe ryzyka i poważne nierównowagi?
Najważniejsze informacje
- 475 mld USD: inwestycje w sprzęt IT dla centrów danych w 2025 r.
- 750 mld USD: wartość realizowanych lub planowanych projektów, które mogą zostać opóźnione z powodu nasycenia infrastruktury energetycznej USA do 2030 r.
- Około jedna piąta wzrostu PKB USA: udział przypisywany boomowi centrów danych dedykowanych AI w II kwartale 2025 r.
- 130 GW: prognozowana globalna moc centrów danych na 2030 r., czyli 2,3 razy więcej niż w 2024 r.
Dentra danych – nowe filary gospodarki cyfrowej
Od momentu premiery ChatGPT 3.5 w listopadzie 2022 r. sztuczna inteligencja przeniosła się z laboratoriów do powszechnego użytku, wywołując falę rekordowych inwestycji. W mniej niż trzy lata łączna kapitalizacja rynkowa firm Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon i Meta wzrosła o ponad 12 bilionów dolarów, napędzając wzrost na amerykańskich rynkach finansowych.
Wydatki na sprzęt IT dla centrów danych podwoiły się, osiągając 475 mld GBP w 2025 r. w porównaniu do 221 mld USD w 2022 r. Sztuczna inteligencja i centra danych wniosły tym samym jedną piątą do wzrostu PKB USA w drugim kwartale 2025 r.
Gwałtowna ekspansja w obliczu ograniczeń technicznych, geograficznych i ludzkich
Ten szybki rozwój napotyka poważne ograniczenia: dostępność gruntów, dostęp do wody, przepustowość sieci elektroenergetycznej oraz niedobór wykwalifikowanej siły roboczej. Każdy miliard dolarów zainwestowany w centra danych AI wymaga 125 milionów dolarów inwestycji w sektor energetyczny, z czego dwie trzecie trafia do sieci, a jedna trzecia do produkcji. W Stanach Zjednoczonych, które odpowiadają za ponad połowę nowej globalnej mocy, opóźnienia w przyłączaniu do sieci mogą przekraczać pięć lat. Koncentracja inwestycji w kilku amerykańskich ośrodkach zwiększa ryzyko lokalnych napięć, na przykład poprzez potrojenie cen energii elektrycznej w niektórych regionach. Globalnie, projekty o wartości ponad 750 miliardów dolarów mogą zostać opóźnione do 2030 roku z powodu tych wąskich gardeł.
Ryzyko nadmiernej mocy produkcyjnej i podatności w łańcuchu wartości
Niepewność co do przyszłego popytu to kolejny istotny problem: prognozy dotyczące zapotrzebowania na moce do 2030 roku różnią się nawet o 80% w zależności od źródła, co zwiększa ryzyko nadmiernej mocy, która osłabiłaby cały łańcuch – od gigantów chmurowych po dostawców sprzętu i usług. Szok związany z nadmierną mocą miałby efekt domina, najpierw uderzając w operatorów kolokacji, a następnie we wszystkich uczestników sektora, zwiększając ryzyko spadku przychodów, presji na marże i napięć w przepływach pieniężnych.
Na tym etapie sztuczna inteligencja napędza wzrost gospodarczy, nie przekształcając go jednak w sposób zasadniczy.
"Rozwój centrów danych w erze sztucznej inteligencji to kolosalne ryzyko: obiecuje znaczący postęp, ale jednocześnie naraża gospodarkę na bezprecedensowe ryzyko przegrzania i zachwiania równowagi. Aby ten boom miał trwały wpływ, musi przełożyć się na realne wzrosty produktywności oraz tworzenie nowych usług na dużą skalę, a nie tylko na wzrost inwestycji. Na tym etapie sztuczna inteligencja napędza wzrost gospodarczy, nie przekształcając go jednak w sposób zasadniczy” – mówi Aurélien Duthoit, ekonomista ds. technologii informacyjnych i komunikacyjnych.
> Pobierz opracowanie
> Dowiedz się więcej o analizie ryzyka w sektorze technologii
